Aperçu

L'Australie n'a peut-être pas le volume de logements en construction que ses approbations laissent supposer.

Les autorisations et les mises en chantier augmentent, mais les achèvements ne suivent pas le même rythme. Les dernières données de l'Institut australien des statistiques montrent que 51 009 logements ont été mis en chantier au premier trimestre, soit une hausse de 11,7 % sur un an, tandis que 44 328 ont été achevés, soit une augmentation de seulement 2,4 %. L'Australie a besoin de 60 000 achèvements par trimestre pour atteindre son objectif de 1,2 million de logements en cinq ans.

Les prévisions officielles se dégradent en conséquence.Conseil national de l'offre et de l'accessibilité au logementL'entreprise prévoyait initialement que les 1,2 million de logements seraient livrés d'ici juin 2029. En avril, elle a repoussé cette date à septembre 2030. Elle estime désormais que l'objectif ne sera pas atteint avant fin 2030.

Une autorisation est un permis de construire. Elle ne prouve pas qu'un projet peut être financé, vendu ou livré.

Cette distinction est importante pour les prix des matériaux, car la faisabilité est de plus en plus le principal obstacle au passage d'un projet de l'approbation à la construction proprement dite.

Trois hausses de taux d'intérêt en 2026 ont porté le taux directeur à 4,35 %, la fiscalité immobilière s'est durcie et la valeur des logements est en baisse. Depuis la fin du trimestre,Indice national de la valeur des maisons de CotalityL'indice a chuté de 0,7 % en juillet, enregistrant ainsi sa plus forte baisse mensuelle depuis décembre 2022.

Les promoteurs sont confrontés à un dilemme entre le coût de réalisation d'un projet et la valeur qu'ils peuvent en retirer. Si le nombre de projets approuvés mis en œuvre diminue, la demande de main-d'œuvre et de matériaux pourrait fléchir. C'est pourquoi nous prévoyons un ralentissement de la hausse des coûts de construction sur la plupart des marchés australiens.

Mais il existe un contrepoids. Alors que l'économie dans son ensemble se désinflationne, le secteur de la construction, lui, ne l'est pas. L'indice des prix à la consommation (IPC) a légèrement diminué pour s'établir à 3,8 % sur un an, jusqu'en juin, tandis que les prix de la production de la construction de bâtiments ont augmenté de 4,9 % et les prix de la construction de logements de 5,9 %.

Certains coûts des matériaux sont influencés par des facteurs largement indépendants de la demande australienne dans le secteur de la construction. Les surcharges sur les carburants sont appliquées de manière intermittente en fonction des perturbations dans le détroit d'Ormuz. Les nouveaux droits antidumping sur l'acier chinois ont renchéri les coûts de base. Enfin, la demande de cuivre pour les centres de données, l'électrification et les projets d'énergies renouvelables continue de soutenir la hausse des prix.

Une activité de construction moins intense pourrait atténuer quelque peu l'escalade des tensions, mais pas totalement.

Pour une planification optimale des coûts, suivez de près l'avancement des travaux, tout comme les autorisations. L'Australie compte de nombreux projets sur le papier. Or, ces projets ne consomment ni béton, ni acier, ni cuivre.

Perspectives sur l'augmentation des coûts de construction

|Figure 1 - Perspectives du groupe Altus sur l'augmentation des coûts de construction

Remarque : Ces chiffres sont généraux et les écarts de coûts peuvent varier considérablement d'un projet à l'autre et d'une catégorie d'actifs à l'autre. Les prévisions précédentes datent d'avril 2026.

Source : Groupe Altus, août 2026.

Nous avons ajusté nos prévisions pour ce trimestre afin de refléter des perspectives divergentes selon les grandes villes.

Brisbane devrait rester le principal foyer de croissance du secteur de la construction aux États-Unis jusqu'en 2027, sous l'effet des travaux liés aux Jeux olympiques, de la pénurie persistante de main-d'œuvre et des tensions sur la chaîne d'approvisionnement. Sydney et Melbourne affichent une trajectoire plus modérée, reflétant un ralentissement des projets de construction et un nombre réduit de lancements de grands chantiers. Perth connaît également un ralentissement après les pics récents liés à l'exploitation des ressources naturelles.

Bien que le rythme des augmentations ralentisse dans la plupart des villes, les taux d'escalade devraient rester supérieurs aux niveaux d'avant 2021 jusqu'en 2027, compte tenu des pressions persistantes sur les coûts des matériaux, de la main-d'œuvre et de la réglementation.

Les taux d'inflation sont très variables et dépendent du type de projet, de sa taille, de son emplacement et des matériaux utilisés. Compte tenu de ces complexités, il est essentiel de consulter des économistes de la construction professionnels pour évaluer les coûts et les facteurs d'inflation propres à chaque projet.

Aperçu des prix des matériaux

Figure 2 - Aperçu des tendances des prix des matériaux de construction australiens - T2 2026

*ABS : Les chiffres de l’ABS reflètent les prix de l’offre uniquement (IPP). L’opinion d’Altus reflète les prix du marché actuels, en intégrant les taux de main-d’œuvre le cas échéant.

|Figure 3 - Indice d'escalade des matériaux Altus (Australie)

fluctuations des prix des matières premières

Acier de construction et barres d'armature :Les prix sont restés relativement bas ce trimestre, mais cela devrait changer. Entre avril et mai, la Commission australienne antidumping a instauré ou augmenté des droits de douane sur quatre catégories de produits sidérurgiques chinois : bobines laminées à chaud, barres d’armature, cornières et équerres, et ossatures de plafond. Ces droits sont importants ; les tarifs douaniers sur les bobines laminées à chaud sont désormais de 100 %.atteindre jusqu'à 82%L'impact ne s'est pas encore pleinement répercuté sur les prix, les fabricants écoulant les stocks importés avant l'entrée en vigueur des droits de douane. Nous prévoyons que cet impact sera plus visible dans les appels d'offres à partir du troisième trimestre. Contrairement aux coûts énergétiques volatils, ces droits de douane constituent une charge structurelle supplémentaire pour l'acier.

Béton:Les chiffres d'Altus montrent une hausse de 2,42 % du béton au cours du trimestre, portant la croissance depuis le début de l'année à 5,58 %. Les surcharges carburant introduites par Boral, Heidelberg Materials et Holcim à partir de la mi-avril ont été supprimées fin juin suite à la baisse des prix du carburant, mais les pressions sur les coûts sous-jacents persistent. La forte demande en génie civil a maintenu les centrales à béton à un niveau proche de leur capacité, malgré la faiblesse persistante des mises en chantier de logements.Ciment importéLes coûts de production ont augmenté d'environ 15 %, les coûts de broyage locaux d'environ 10 % et le transport routier de 12 à 15 %. Il est essentiel de traiter les surcharges carburant comme un poste distinct et variable, avec son propre mécanisme de révision, plutôt que de les intégrer au tarif de base.

Bois de charpente : Le prix du bois de construction a augmenté de 2,85 % au cours du trimestre et de 8,29 % depuis le début de l'année, selon les chiffres d'Altus. Le volume important des importations contribue à contenir la pression sur les prix, avec des importations annuelles de contreplaqué dépassant 500 000 m²Pour la première fois en janvier 2026, les importations de produits du bois en Australie devraient augmenter de 21,8 % sur un an. La Chine fournit 43,8 % de la facture australienne d'importations de produits du bois, qui s'élève à environ 3 milliards de dollars. La chaîne d'approvisionnement a également été remodelée par le retrait du contreplaqué provenant de fournisseurs russes ou soutenus par la Russie, ce qui accroît la dépendance à l'égard de marchés d'importation alternatifs. Cependant, cette dépendance aux importations rend les prix vulnérables aux coûts de transport, d'assurance et d'approvisionnement mondiaux. Le marché du logement restant faible, nous n'anticipons pas de flambée des prix liée à l'offre, mais il convient de surveiller de près l'évolution des coûts de transport au cours du troisième trimestre.

Plaque de plâtre :Le coût des plaques de plâtre a augmenté de 6,15 % au cours du trimestre et de 9,07 % depuis le début de l'année. Matériau utilisé en fin de chantier, cette hausse pourrait refléter l'augmentation des coûts de fabrication et de transport liée au conflit au Moyen-Orient, ainsi qu'un carnet de commandes bien rempli pour les projets en phase d'aménagement. Nous prévoyons que cette tendance haussière se poursuive au troisième trimestre. À plus long terme, le géant européen des matériaux de construction…Etex a annoncé un investissement de 44 millions de dollars australiens dans quatre usines australiennes de plaques de plâtre pour augmenter leur capacité de production, les améliorations devant être mises en service progressivement à partir du deuxième trimestre 2027.

Briques :La croissance des prix des briques s'est ralentie ce trimestre, avec une hausse de seulement 0,73 % selon les chiffres de l'ABS. Cependant, les données des fournisseurs d'Altus dressent un tableau différent, avec des prix en hausse de 9,36 % depuis le début de l'année. Cet écart pourrait indiquer que les pressions sur les coûts continuent de se faire sentir sur le marché. L'énergie demeure le principal facteur d'exposition : la fabrication de briques est fortement consommatrice de gaz, ce qui rend les producteurs sensibles aux fluctuations des prix du gaz ainsi qu'à l'augmentation des coûts de transport. Nous prévoyons que les prix des briques continueront de se raffermir jusqu'à la fin de 2026.

Cuivre:Le cuivre est le matériau qui a connu la plus forte variation parmi ceux que nous suivons, avec une hausse de 7,21 % au cours du trimestre et de 25,77 % depuis le début de l'année. Les prix du cuivre ont atteint un niveau record.record historique de 14 500 $US/tLes prix ont fortement augmenté en janvier et restent élevés. Cette pression est structurelle, la demande des centres de données, de l'électrification et des investissements dans les réseaux électriques se heurtant à une offre mondiale limitée. L'impact se fait déjà sentir dans le secteur de la construction : les chiffres de l'ABS montrent que les prix des équipements électriques ont augmenté de 7,4 % ce trimestre, et ceux des câbles et conduits électriques de 11,2 %. Nous prévoyons que les prix des équipements électriques resteront sous pression, même en cas d'apaisement des tensions géopolitiques.

Diesel:Les coûts ont augmenté de 15,63 % au cours du trimestre et de 36,16 % depuis le début de l'année, reflétant les fortes fluctuations des prix mondiaux du pétrole. L'Australie importe environ 90 % de ses besoins en pétrole raffiné, ce qui la rend vulnérable aux perturbations de l'approvisionnement mondial. Bien que les prix aient baissé par rapport à leur pic de mars, les perspectives restent instables. Une pression supplémentaire sur les coûts est apparue début août lorsque le gouvernement fédéral a mis fin à l'allègement temporaire de la taxe sur les carburants, ajoutant…16 centimes par litre aux prix de gros. Cela se répercutera au cours du prochain trimestre.

Revue macroéconomique

Indice des prix à la consommation

|Figure 4 – IPC tous groupes, Australie, variation trimestrielle et annuelle (%)

L'inflation annuelle a ralenti au deuxième trimestre, passant de 4,6 % en mars à 3,8 %. L'inflation sous-jacente, mesurée par la moyenne tronquée, s'établissait à 3,6 % en juin. Le logement a été le principal facteur de l'inflation annuelle, avec une hausse des prix de 6,8 % sur un an.

Indices des prix à la production – intrants

|Figure 5 – Indices des prix à la production (IPP) – Composantes des prix de la construction résidentielle, variation trimestrielle et annuelle en pourcentage et indice, Australie

Les prix des intrants pour la construction de logements ont augmenté de 2,1 % au deuxième trimestre et de 3,8 % sur un an, soit la plus forte hausse trimestrielle enregistrée depuis 2022. Cette augmentation est principalement due à la hausse des coûts des métaux, de l'énergie et du transport, notamment pour les équipements électriques (+7,4 %), les produits de plâtrerie (+4,6 %) et les fenêtres et portes en aluminium (+3,2 %). Les câbles et conduits électriques ont enregistré la plus forte augmentation, de 11,2 %, sous l'effet de la hausse des prix du cuivre et du PVC.

Indices des prix à la production – Production

|Figure 6 – Indices des prix à la production (IPP) – Prix de la construction de bâtiments, variation trimestrielle et annuelle en pourcentage et indice, Australie

Les prix de production du secteur de la construction ont augmenté de 4,9 % sur un an, la pression sur les coûts s'étant accentuée au deuxième trimestre. La construction de logements a enregistré la plus forte hausse trimestrielle (+2,0 %), contre +1,0 % pour la construction non résidentielle et +0,8 % pour les autres bâtiments résidentiels. La hausse des coûts des carburants a contribué à cette augmentation, les constructeurs répercutant les surtaxes et les frais supplémentaires, tandis que la concurrence pour la main-d'œuvre, le béton et le cuivre est restée soutenue.

Indice des prix des salaires

|Figure 7 – Indice des prix et des salaires (IPS), variation trimestrielle et annuelle (%), corrigé des variations saisonnières (a), Australie

a. Voir l'interprétation des indices, des variations en pourcentage et des arrondis dans la section méthodologie.

Les salaires ont progressé de 0,8 % au niveau national au deuxième trimestre et de 3,2 % sur un an. La croissance des salaires dans le secteur de la construction a globalement suivi la tendance générale de l'économie, à 0,8 % sur le trimestre et à 3,3 % sur un an. La construction a été le troisième secteur contribuant le plus à la croissance trimestrielle des salaires.

autorisations de construire

|Figure 8 – Autorisations de construire, Australie

Les autorisations de construire et les mises en chantier sont en hausse, mais les achèvements n'ont pas suivi le même rythme.

Les permis de construire continuent d'augmenter. En juin, 18 328 logements ont été approuvés, soit une hausse de 7,2 % par rapport à mai et de 8,9 % par rapport à juin 2025.

Les mises en chantier sont également en hausse. Les dernières données disponibles sur l'activité de construction, pour le trimestre de mars, indiquent que 51 009 logements ont été mis en chantier, soit une augmentation de 11,7 % sur un an. Les travaux de construction non résidentielle ont progressé de 11,4 % sur un an.

Cependant, le nombre de logements achevés ne suit pas le même rythme : 44 328 logements ont été construits, soit une hausse de seulement 2,4 %. La tendance à long terme met clairement en évidence cet écart. Avant 2020, les achèvements suivaient généralement les autorisations et les mises en chantier, avec un certain décalage. Depuis, ce lien s’est affaibli, l’écart entre le nombre de logements en cours de construction et celui des logements achevés se creusant.

L’objectif australien de 1,2 million de nouveaux logements en cinq ans nécessite en moyenne 60 000 livraisons par trimestre. Au premier trimestre, le nombre de livraisons était inférieur d’environ 26 % à ce rythme.

Résumé

Le secteur de la construction en Australie semble prometteur sur le papier, mais la faisabilité de cette part reste incertaine quant à sa traduction en demande de matériaux.

La construction résidentielle représente environ un tiers de l'activité de construction totale au niveau national. Par conséquent, l'évolution du secteur du logement a une incidence sur la demande de matériaux.

Les autorisations et les lancements de travaux augmentent, mais les achèvements ne suivent pas le même rythme. La hausse des coûts de financement et de construction, l'évolution de la fiscalité et la baisse de la valeur des biens immobiliers finaux déterminent de plus en plus quels projets passent de l'approbation à la construction et lesquels sont réellement construits. Le logement social, abordable et destiné aux primo-accédants est particulièrement difficile à évaluer.

Le logement est également en concurrence avec d'autres types de développement pour l'accès à des terres, à l'énergie et à une main-d'œuvre qualifiée, ressources rares. L'Australie avait 90 centres de données en cours de développement à fin mars 2026, dont 47 dépassant 100 MW. Tous ne seront pas réalisés, mais ceux qui le seront seront en concurrence avec le secteur du logement et d'autres secteurs pour une capacité de développement limitée.

Le trimestre a également révélé que les prix des matériaux peuvent fluctuer plus rapidement que les cycles de construction sous-jacents. L'introduction puis la suppression rapides des surcharges carburant au cours du trimestre de juin ont démontré la rapidité avec laquelle les coûts énergétiques mondiaux peuvent se répercuter sur le secteur de la construction australien. Les fournisseurs disposent désormais d'un mécanisme permettant d'activer ou de désactiver la répercussion des coûts du carburant.

D'autres pressions sont moins réversibles. Les nouveaux droits antidumping sur l'acier chinois constituent une charge structurelle supplémentaire, tandis que les prix du cuivre restent élevés en raison d'une forte demande mondiale pour les centres de données, l'électrification et les projets d'énergies renouvelables.

Les conséquences pour la planification des coûts sont évidentes. Les cycles de construction nationaux sont lents ; les chocs mondiaux sur les matières premières, l’énergie et le commerce peuvent rapidement faire fluctuer les prix des matériaux. L’étude de faisabilité doit tenir compte non seulement du prix actuel des matériaux, mais aussi de leur vitesse d’évolution.

Méthodologie

Une étude de marché trimestrielle est menée auprès des fabricants et des fournisseurs afin d'évaluer le coût d'approvisionnement des matières premières. Notre analyse de marché comprend également une étude approfondie des données secondaires relatives aux prix des matériaux et de la main-d'œuvre.

Ces sources comprennent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des géomètres-experts (AIQS), l'indice des prix des carburants, les prix des métaux et des matières premières, ainsi que des données de coûts exclusives provenant de Groupe Altus.

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