Perspectives des prix des matériaux de construction en Australie - T2 2023

Après plusieurs années de volatilité, le secteur australien de la construction entre dans une période de stabilisation. Les prix des matériaux et des matières premières dans certaines catégories ont chuté ou stagné, même si une partie de ces gains a été érodée par la hausse des coûts de main-d'œuvre. Alors que les gouvernements redéfinissent leurs priorités en matière d'infrastructures et que la visibilité des projets s'estompe, la stabilité du marché pourrait laisser place à l'incertitude pour le reste de l'année 2023, même si les indicateurs avancés suggèrent un fort rebond en 2024.

La pression inflationniste s'est atténuée au cours du trimestre se terminant en juin 2023, après le cycle de hausse des taux d'intérêt le plus rapide depuis une génération. L'indice des prix à la consommation australien a augmenté de 0,8 %, porté par la hausse des loyers, la croissance des voyages internationaux et les achats de logements neufs. Les coûts de construction immobilière ont également augmenté en raison des pénuries de main-d'œuvre. Alors que les prix des logements neufs ont grimpé, le taux de croissance a ralenti sous l'effet de la hausse des taux d'intérêt, de la baisse de la demande et de la baisse des coûts des matériaux. Les prix des carburants automobiles ont légèrement baissé, avec une baisse notable des prix du diesel. Cependant, une tendance à la baisse des permis de construire indique un ralentissement potentiel du secteur de la construction de logements à venir.

Certaines pressions sur la demande se sont atténuées grâce à l'achèvement des plans de relance gouvernementaux et à la conclusion de certains grands projets d'infrastructures. Cependant, des signes de nervosité apparaissent dans le secteur de la construction : les gouvernements suspendent ou annulent de grands projets d'infrastructures, les faillites continuent de poser problème et les perspectives d'avenir s'annoncent incertaines au-delà des six prochains mois.

Le Groupe Altus fournit des informations sur les matériaux et les matières premières utilisés dans la plupart des projets et des secteurs, et qui ont donc la plus grande influence sur les coûts. Parmi ces matériaux et matières premières, on trouve :

Les prix se sont stabilisés, portés par le déclin de l'activité mondiale de construction. Les aciéries chinoises, qui représentent plus de la moitié de la production mondiale d'acier, ont été confrontées à des difficultés face à la poursuite du ralentissement du marché immobilier national. Cela a entraîné une offre excédentaire d'acier de qualité inférieure en Australie.

Connu pour sa volatilité due à sa dépendance aux coûts de l'énergie et des transports et aux chaînes d'approvisionnement en matières premières, le prix du béton n'a cessé d'augmenter. Si le coût des granulats, comme le sable et le gravier, a diminué, la recherche de produits à faible émission de carbone, conjuguée au coût élevé du carburant utilisé pour les transports, a entraîné des hausses de prix.

Les feux de brousse, la guerre en Ukraine, les coûts de transport et d'autres difficultés d'approvisionnement liées à la Covid ont entraîné de graves pénuries et plusieurs années de flambée des prix. L'offre a depuis rebondi et une légère baisse sur le trimestre fait suite à une modeste hausse sur l'année.

Ce matériau reste à surveiller, après une forte croissance au cours du trimestre et de l'année. Les contraintes d'approvisionnement liées à la Covid-19 ont été résolues et la forte demande s'est atténuée avec la fin des projets de relance du logement. Néanmoins, les projets impliquant des plaques de plâtre importantes pourraient envisager des ajustements budgétaires à la hausse.

Les fortes hausses de prix observées au cours du trimestre et de l'année reflètent le faible nombre de fournisseurs en Australie et le retour à la brique comme solution à divers problèmes de qualité et techniques. Un problème plus important de main-d'œuvre se pose, ce qui pèsera également sur les budgets.

Avec des augmentations de prix constantes au cours du trimestre et de l'année, les projets comportant des composants en cuivre importants dans les travaux électriques et de plomberie - notamment les grands projets ferroviaires - peuvent s'attendre à des implications budgétaires.

Les prix des carburants restent élevés, bien au-dessus de leur niveau actuel depuis la Covid-19. Cependant, la baisse du prix du diesel atténue la pression sur les prix d'autres matériaux dont la production et la livraison dépendent du carburant, notamment les projets civils impliquant des machines lourdes.

Dans un marché en constante évolution, un facteur est constant : le besoin de conseils précis et indépendants en matière de coûts.

L'Indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,8 % ce trimestre. Au cours des 12 mois jusqu'en juin 2023, l'IPC a augmenté de 6,0 %.

Les hausses de prix les plus significatives ont concerné les loyers (+2,5 %), les voyages de vacances et l'hébergement internationaux (+6,2 %), les autres services financiers (+2,5 %) et l'achat de nouveaux logements par les propriétaires occupants (+1,0 %).

Les prix de la construction de bâtiments ont augmenté de 1,0 % ce trimestre et de 6,5 % au cours des 12 derniers mois.

La croissance de la production dans le secteur de la construction a continué d'être tirée par la pénurie de main-d'œuvre, la demande de travailleurs de métier exerçant une pression à la hausse sur les coûts de production. Alors que les prix des matériaux se sont stabilisés, les prix des composants structurels et des aménagements intérieurs à base de béton ont continué à augmenter. La demande de matériaux et de main-d'œuvre est demeurée élevée en raison de l'activité continue du marché non résidentiel ainsi que des secteurs résidentiel et des infrastructures.

Les contributeurs aux mouvements de prix trimestriels étaient :

Le taux de croissance des prix des logements neufs a continué de ralentir. Après avoir culminé à 20,7 % au trimestre de septembre 2022, l’inflation annuelle a chuté au cours des trois derniers trimestres pour atteindre 7,8 % au trimestre de juin 2023. La récente modération de la croissance des prix reflète une nouvelle demande plus faible, une amélioration de l’offre de matériaux et une diminution des coûts des matériaux.

Les prix du carburant automobile ont chuté de 0,7 % pour le trimestre. Le principal contributeur a été la baisse des prix du diesel de 6,5%, tandis que les prix de l'essence sans plomb ont légèrement augmenté de 0,3%. Par rapport au trimestre de juin 2022, les prix de l’essence sans plomb sont inférieurs de 3,2 % et ceux du diesel de 10,1 %. L’écart entre les prix de l’essence sans plomb et ceux du diesel est le plus faible depuis le trimestre de mars 2022.

Taux de chômage national en Australie est resté à 3,5% en juin et le ratio emploi/population reste à un niveau record de 64,5 %. À cet effet, il y a plus d’un million de personnes employées supplémentaires par rapport à avant la pandémie. Le marché du travail tendu de l’Australie, dans lequel l’emploi a récemment augmenté parallèlement à la croissance démographique, exerce une pression sur tous les marchés. Dans le secteur de la construction, cela se traduit par une augmentation significative des coûts.

Les autorisations de logement sont un indicateur avancé qui peut nous aider à prédire ou à prévoir les tendances économiques futures. Les données les plus récentes du Bureau australien des statistiques suggèrent une tendance à la baisse du nombre de logements approuvés au cours des derniers mois, à la fois par rapport au trimestre précédent et à la même période de l'année précédente. Cela pourrait indiquer qu’un ralentissement du secteur de la construction de logements s’annonce.

Toutefois, le schéma de croissance qui a suivi la crise financière mondiale est instructif ; Les mesures de relance gouvernementales ont entraîné une hausse immédiate des approbations, suivie d'un ralentissement de l'activité, puis d'une reprise rapide et d'une période de croissance régulière et constante. Cette tendance suggère qu’une activité significative pourrait se produire à partir de 2024.

Les coûts se sont stabilisés pour de nombreux produits et matériaux clés du secteur de la construction, mais la hausse rapide des dépenses de main-d'œuvre contrebalance les économies. En outre, l’incertitude générale du marché s’est déplacée des prix vers les projets futurs.

Nous nous attendons à une période difficile pour le reste de l’année 2023 avant que le secteur australien de la construction ne se redresse en 2024. Cette reprise dépend toutefois de la capacité des gouvernements à garantir leurs réserves de projets et à donner la priorité aux réformes de planification. Avec des taux d’intérêt au plus haut depuis une décennie, le temps constitue désormais un centre de coûts important pour tout développeur. Des approbations accélérées sont susceptibles de stimuler le marché et de fournir les logements nécessaires pour soutenir une économie en croissance et faire baisser les loyers.

Méthodologie

Des études de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base sont menées trimestriellement auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché implique également une analyse approfondie des sources secondaires de données de marché sur les prix des matériaux et de la main-d’œuvre.

Ces sources incluent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des géomètres (AIQS), l'indice des prix des carburants, le prix des métaux et des matières premières et des données exclusives sur les coûts de Groupe Altus.

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