Aperçu

« L’incertitude » est le thème déterminant du trimestre pour un secteur de la construction pris entre deux forces puissantes : la dynamique volatile du commerce mondial et un marché intérieur aux prises avec des problèmes persistants de productivité et des coûts de main-d’œuvre tenaces.

Le mot « incertain » est apparu huit fois dans la déclaration de la gouverneure de la Banque de réserve, Michele Bullock, annonçant la décision de réduire le taux directeur de 25 points de base à 3,85 % après sa réunion du 20 mai.

Bien que l'inflation continue de ralentir et se situe désormais dans la fourchette cible de la RBA, les perspectives générales sont incertaines. La nouvelle approche transactionnelle de l'administration Trump en matière de commerce, notamment les droits de douane imposés par les États-Unis et les mesures prises par d'autres pays, pourrait avoir un effet négatif sur l'activité économique mondiale, freinant l'investissement, la confiance et la croissance.

Les droits de douane perturbent les chaînes d'approvisionnement, ce qui peut déstabiliser les projets de construction, faire grimper les coûts et remodeler les stratégies de développement. Aux États-Unis, les volumes d'expédition en provenance de Chine ont chuté de 40 % suite à l'imposition de droits de douane de 145 % sur les importations chinoises par l'administration Trump.

Alors que les États-Unis et la Chine marquent une pause pour négocier, le dollar australien s'est affaibli, entraînant une hausse du coût des matières premières importées. Les implications économiques plus larges sont évidentes. Le Fonds monétaire international a abaissé les prévisions de croissance du PIB australien pour 2025 de 2,1 % à 1,6 %, invoquant les tensions commerciales mondiales.

Dans ce contexte, les prix des matériaux offrent des perspectives mitigées. Les prix de l'acier et du cuivre ont baissé, mais les matériaux énergivores comme le béton et les briques restent coûteux. Parallèlement, la Chine continue de chercher d'autres débouchés pour ses produits, ce qui pourrait entraîner une inondation du marché australien par des produits bon marché et de moindre qualité, comme l'acier.

Bien que la situation géopolitique soit incertaine, la réélection du gouvernement albanais, doté d'une majorité renforcée en mai 2025, offre une certaine stabilité politique locale. Le gouvernement, pour son second mandat, prévoit de diversifier ses partenariats commerciaux et d'investir dans des secteurs comme les minéraux critiques et les énergies renouvelables.

Pour le secteur de l'environnement bâti, les surprises politiques seront rares. Les groupes de défense des droits travaillent avec le gouvernement fédéral depuis trois ans et ont déjà indiqué leurs axes prioritaires pour le prochain mandat. Et l'absence d'opposition significative signifiera probablement un troisième mandat pour le Parti travailliste australien.

Les priorités du Conseil australien de la propriété sont la planification et les formalités administratives. Le Conseil australien du bâtiment durable se concentre sur le renforcement du Code national de la construction et l'introduction de la publication obligatoire de la performance énergétique des logements. Engineers Australia souhaite créer un « ingénieur en chef national » et recruter 60 000 ingénieurs diplômés supplémentaires au cours de la décennie, tandis que l'Association australienne des constructeurs se concentre sur l'amélioration de la productivité par le biais du Forum national de l'industrie sur la stratégie de la construction.

Les relations industrielles resteront probablement un point de tension, la disparition du CFMEU laissant un vide de pouvoir et le risque de nouveaux conflits industriels.

La productivité du travail dans la construction résidentielle a diminué de 12 % depuis 1995, même en tenant compte des améliorations de la qualité et de la taille accrue des logements. En revanche, la productivité de l'économie dans son ensemble a progressé de 49 % sur la même période. Il en résulte un écart croissant entre les coûts des intrants et la production, menaçant directement la rentabilité.

Les entreprises de construction continuent de faire face à des faillites record : les données de l'ASIC révèlent que 3 948 entreprises ont été placées en redressement judiciaire entre avril 2024 et avril 2025. L'effondrement de la division victorienne de Roberts Co, qui a laissé plus de 100 créanciers commerciaux endettés d'environ 50 millions de dollars, souligne la pression financière du secteur. L'activité de Roberts Co en Nouvelle-Galles du Sud a ensuite été vendue au promoteur Arada, basé aux Émirats arabes unis, en mai.

Pour de nombreux constructeurs, le défi ne consiste pas seulement à trouver des travailleurs, mais aussi à trouver des travailleurs abordables. Le dernier rapport d'Infrastructure Australia sur la capacité du marché révèle un déficit national de 197 000 travailleurs du secteur des infrastructures. Même l'immigration qualifiée n'offre qu'un soulagement limité, car la pénurie de logements en Australie rend difficile l'accueil des nouveaux talents.

Survivre signifie regarder au-delà des gros titres pour comprendre les véritables facteurs de coût et de risque.

| Figure 1 – Perspectives du Groupe Altus sur l’escalade des coûts de construction

NoteCes chiffres sont généraux, et les coûts des projets et des classes d'actifs peuvent varier considérablement. Les prévisions précédentes datent de décembre 2024.

Source: Groupe Altus

Perspectives d'augmentation des coûts de construction

Le Groupe Altus combine ses connaissances du marché avec un éventail de sources de données fiables et fiables, notamment celles du Bureau australien des statistiques et de l'Institut australien des géomètres-experts, pour fournir des indicateurs de prix nationaux. Ces prix sont soumis aux fluctuations du marché.

| Figure 1 – Perspectives du Groupe Altus sur l’escalade des coûts de construction

NoteCes chiffres sont généraux, et les coûts des projets et des classes d'actifs peuvent varier considérablement. Les prévisions précédentes datent de décembre 2024.

Source: Groupe Altus

Aperçu des prix des matériaux

Les taux d'indexation restent très variables, selon le type de projet, sa taille, son emplacement et les matériaux utilisés. Compte tenu de cette complexité, il est essentiel de consulter des métreurs professionnels pour évaluer les coûts et les facteurs d'indexation spécifiques à chaque projet, et obtenir des évaluations personnalisées pour des prévisions et une gestion des risques précises.

Figure 2 – Aperçu des tendances des prix des matériaux de construction en Australie – T1 2025

| Figure 3 – Indice d'escalade des prix des matériaux Altus (Australie)

Évolution des prix des matériaux

Acier de construction et barres d'armature : La baisse continue des prix de l'acier et des barres d'armature reflète un affaiblissement de la demande, notamment en Chine, où l'activité intérieure reste atone. En l'absence de reprise significative de la demande, les prix de l'acier devraient rester modérés.

Béton: La hausse des prix du béton reflète le processus de production énergivore de ce matériau, dans un contexte de hausse des coûts de l'énergie, conjuguée aux pressions mondiales en faveur de la décarbonation. L'Association mondiale du ciment prévoit que la demande mondiale de ciment chutera à 3 milliards de tonnes par an d'ici 2050, et celle de clinker à 1,5 milliard de tonnes par an. Le ralentissement de la demande à court terme suggère une stabilisation des prix.

Bois de charpente : Le ralentissement de la construction de logements en Australie et les niveaux élevés des stocks ont maintenu les prix du bois relativement stables, avec une volatilité minimale anticipée. Cependant, un rapport commandé par la Fondation australienne pour le climat et la biodiversité révèle que la production australienne de bois feuillus a chuté de plus de 80 % depuis 2000 et que les nouvelles plantations sont au point mort depuis 2010, limitant ainsi les ressources en matériaux essentiels à la construction et aux objectifs de l'Australie en matière de logement.

Plaque de plâtre : Les prix des plaques de plâtre se sont stabilisés ce trimestre après une hausse significative sur l'année. La demande restant faible, aucune nouvelle hausse de prix n'est prévue.

Briques: Les prix ont augmenté ce trimestre et chaque année. La hausse des coûts de fabrication des briques est due à la flambée des coûts de l'énergie – les briqueteries étant dépendantes du gaz naturel – et aux coûts de transport. La production de briques exige beaucoup de main-d'œuvre, ce qui augmente les coûts de production.

Cuivre: La demande de cuivre reste forte, notamment pour les équipements électriques, le câblage et la fabrication de véhicules électriques. La transition énergétique mondiale et la croissance des centres de données stimulent la consommation de cuivre.

Diesel: Les prix du diesel sont retombés à leurs niveaux d'avant la pandémie, offrant un certain soulagement aux coûts de transport et de logistique. Les prix mondiaux du pétrole brut ont atteint leur plus bas niveau depuis quatre ans, la hausse de la production des principaux producteurs de pétrole se heurtant à une baisse de la demande.

Revue macroéconomique

Indice des prix à la consommation

| Figure 4 – IPC tous groupes confondus, Australie, évolution trimestrielle et annuelle (%)

L'indice des prix à la consommation (IPC) australien a augmenté de 0,9 % au cours du trimestre de mars 2025, portant l'inflation annuelle à 2,4 %, ce qui est largement dans la fourchette cible de 2 à 3 % de la Banque de réserve. Les principaux contributeurs à cette hausse trimestrielle ont été le logement (+1,7 %) et l'éducation (+5,2 %), en raison des hausses saisonnières des tarifs. Les prix de l'électricité ont bondi de 16,3 % au cours du trimestre, contribuant à la pression inflationniste.

Indices des prix à la production – Entrées

| Figure 5 – Indices des prix à la production (IPP) – Entrées, Australie

Les prix des matériaux de construction utilisés dans la construction résidentielle ont enregistré leur première baisse trimestrielle depuis mars 2012. Cette baisse s'explique par des remises sur des produits clés, notamment le bois et l'acier, reflétant une demande plus faible sur les marchés concurrentiels de Nouvelle-Galles du Sud et de Victoria. La plupart des prix des matériaux de construction sont restés stables ce trimestre grâce à une croissance plus modérée des coûts des intrants et à un fléchissement de la demande. Au cours des 12 derniers mois, les prix des intrants pour la construction de logements ont augmenté de 1,1 %.

Indices des prix à la production – Production

| Figure 6 – Indices des prix à la production (IPP) – Production, Australie

La croissance des prix dans le secteur de la construction a été tirée par la persistance des coûts de main-d'œuvre, mais à un rythme plus lent, la pénurie de main-d'œuvre s'étant atténuée et les conventions collectives d'entreprise stabilisées. La forte demande pour les métiers du béton et les services électriques a maintenu une pression à la hausse sur les prix. L'activité non résidentielle et les projets d'infrastructures ont intensifié la concurrence pour des ressources limitées, notamment la main-d'œuvre et le béton, soutenant ainsi des niveaux de prix élevés. Cependant, les hausses trimestrielles des prix ont régulièrement diminué depuis décembre 2023.

Indice des prix des salaires

| Figure 7 – Indice des prix des salaires (IPS), Australie

L'indice des prix des salaires (IPS) désaisonnalisé du secteur de la construction a progressé de 0,7 % au deuxième trimestre 2024 et de 3,4 % sur l'ensemble de l'année. Ce chiffre est inférieur à la moyenne nationale trimestrielle de 3,2 %. Les pressions salariales persistantes ont largement contribué à la hausse de l'indice des prix à la production du secteur de la construction, aggravant encore la hausse globale des coûts. La pénurie de main-d'œuvre qualifiée et la syndicalisation de la main-d'œuvre augmentent les coûts des projets et impactent les marges bénéficiaires des constructeurs.

Permis de construire

| Figure 8 – Autorisations de construire, Australie

Le nombre total d'approbations de logements en Australie a diminué de 0,3 % en février 2025, pour atteindre 16 606. Les approbations de logements du secteur privé ont augmenté de 1,0 % pour atteindre 9 203, tandis que les logements collectifs ont diminué de 1,5 % pour atteindre 7 113. Les experts du secteur ont noté que les coûts élevés de construction et de financement rendent difficile pour les promoteurs de lancer des projets multi-unités.

Malgré la légère baisse des autorisations globales, la valeur totale des bâtiments résidentiels a progressé de 5,0 % pour atteindre 9,65 milliards de dollars, ce qui suggère une combinaison de coûts de construction en hausse et d'une réorientation vers des projets de plus grande valeur. En revanche, les autorisations de construction non résidentielle ont chuté de 16,5 % pour atteindre 4,69 milliards de dollars, reflétant un ralentissement des développements commerciaux dans un contexte d'incertitude économique générale.

L'estimation tendancielle de la valeur totale des travaux de construction approuvés a augmenté de 0,3 % en février 2025, pour atteindre 15 milliards de dollars, après une hausse de 0,9 % en janvier. La valeur totale des bâtiments résidentiels a augmenté de 2,3 % pour atteindre 9,35 milliards de dollars, tandis que les approbations de constructions non résidentielles ont diminué de 2,7 % pour atteindre 5,65 milliards de dollars.

| Figure 9 – Nombre total de logements achevés, Australie

Le nombre de logements achevés s'est stabilisé autour de 15 000 par mois au cours des 12 derniers mois, ce qui correspond étroitement aux chiffres d'approbation. Ce rythme actuel est nettement inférieur à l'objectif de l'Accord national sur le logement, qui vise à construire 1,2 million de nouveaux logements sur cinq ans. Le rapport sur l'état du système de logement, publié en mai, indique que l'offre nette de nouveaux logements devrait s'élever à 825 000 sur la période couverte par l'Accord, soit 79 000 logements de moins que la nouvelle demande sous-jacente prévue.

Résumé

Le secteur de la construction ne fait pas seulement face à des pressions sur les coûts. Il est également confronté à un problème de productivité persistant. Les prix des matériaux pourraient fluctuer, mais la véritable menace est plus profonde : une main-d’œuvre saturée, une productivité stagnante depuis trois décennies et un paysage industriel instable. La hausse des salaires et les faillites record ne font qu’aggraver la situation.

La réussite exige discipline et précision. Les constructeurs doivent voir au-delà des gros titres pour comprendre les véritables facteurs de coûts, entretenir de solides relations avec leurs fournisseurs et gérer les risques industriels grâce à une stratégie claire.

Dans un marché caractérisé par une incertitude constante, la résilience ne consiste pas seulement à résister à la tempête, mais aussi à naviguer dans l’inconnu.

Méthodologie

Une étude de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base est réalisée trimestriellement auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché comprend également une analyse approfondie des sources secondaires de données sur le marché des matériaux et de la main-d'œuvre.

Ces sources comprennent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des métreurs (AIQS), l'indice des prix du carburant, le prix des métaux et des matières premières et les données de coûts exclusives d' Groupe Altus.

Méthodologie

Une étude de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base est réalisée trimestriellement auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché comprend également une analyse approfondie des sources secondaires de données sur le marché des matériaux et de la main-d'œuvre.

Ces sources comprennent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des métreurs (AIQS), l'indice des prix du carburant, le prix des métaux et des matières premières et les données de coûts exclusives d' Groupe Altus.

Vous souhaitez être informé de nos nouveaux contenus, articles et événements CRE pertinents ?