Perspectives des prix des matériaux de construction en Australie - T4 2023

Groupe Altus combine nos informations de marché avec une gamme de sources de données fiables et robustes pour fournir des indicateurs trimestriels des prix des matériaux de construction australiens pour le secteur de la construction.

Avec une expertise localisée et une expérience globale de gestion des coûts, nous pouvons vous aider à assurer la viabilité et le succès de vos projets de développement et de construction.

Le thème marquant des coûts des matériaux dans le secteur de la construction en Australie ce trimestre a été la stabilité

Cependant, sous cette surface apparemment calme, des vagues de perturbations provoquent des pressions en cascade sur les coûts.

Les matériaux à forte consommation d'énergie, notamment le béton et les briques, continuent de connaître une hausse des prix. Après deux années de hausses vertigineuses, les prix de gros de l'énergie sont en baisse, mais le marché n’a guère d’espoir que cela se traduise par une baisse des prix de l’énergie.

Les prix des matériaux importés, notamment les équipements, les armoires, la menuiserie, les façades, le carrelage et la pierre (en particulier ceux provenant d’Europe) devraient augmenter en raison des perturbations actuelles dans la mer Rouge. De nombreuses compagnies maritimes ont suspendu ou réacheminé leurs expéditions, envoyant des milliards de dollars de marchandises autour du cap de Bonne-Espérance pour éviter le canal de Suez. Bien que les chaînes d’approvisionnement en matériaux de l’Australie ne dépendent généralement pas de la route de la mer Rouge, il existe des effets d’entraînement dans les chaînes d’approvisionnement mondiales. Les retards de livraison et la disponibilité des conteneurs d’expédition dans d’autres parties du monde se traduisent finalement par une hausse des prix en Australie.

La combinaison des taux d'intérêt élevés et des coûts de main-d'œuvre élevés continue de mettre les entreprises de construction au pied du mur. La dernière victime en date, St Hilliers, a été placée sous administration judiciaire en février.Dernières données sur l’insolvabilité de la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements montre que 1 484 entreprises de construction ont fait faillite au cours de l'exercice en cours. L'effet domino est là aussi à l'œuvre : si l'on perd un entrepreneur, les problèmes se répercutent sur les sous-traitants. Le nombre d'entreprises prêtes à sauver des projets en faillite, surtout à grande échelle, est limité, et cela se reflète dans leurs prix.

En réponse à ces vents contraires, les gouvernements commencent à intervenir pour soutenir les entreprises de construction en difficulté. En Australie occidentale, par exemple, les constructeurs peuvent désormais accéder à des prêts sans intérêt pouvant atteindre 300 000 dollars pour les aider à terminer les maisons inachevées, dans un nouvelle mesure annoncée en janvier.

La construction résidentielle ne parvient pas non plus à suivre la croissance démographique ; en fait, dans de nombreux États, elle connaît une tendance à la baisse. Devis des maîtres d'œuvre Il faudra 450 000 travailleurs supplémentaires pour construire des maisons afin de répondre à la demande dans les seules régions d’Australie. Il y a toutefois un petit point positif : nous pourrions voir des surplus de matériaux sur le marché, ce qui exercera une pression à la baisse sur les coûts.

Dans le même temps, la crise actuelle du secteur de la construction en Chine continue de susciter des craintes de contagion. En janvier, un tribunal de Hong Kong a ordonné la liquidation du groupe Evergrande, autrefois la plus grande société immobilière au monde, après une tentative avortée de restructuration de 300 milliards de dollars de dette. Country Garden a également récemment vendu son dernier actif australien restant. La plupart des promoteurs basés en Chine ont déjà retiré leurs capitaux d’Australie, mais l’effet domino d’un éventuel effondrement du marché immobilier continue de susciter des inquiétudes. La banque centrale chinoise a annoncé des mesures pour aider à accroître la liquidité disponible pour les promoteurs immobiliers. Au niveau local, nous nous attendons à voir davantage de ventilations des appels d’offres par zone géographique afin d’assurer la transparence et de donner aux clients des alternatives aux matériaux chinois potentiellement plus risqués.

Le nombre de logements approuvés a diminué de 9,5 % au cours du trimestre de décembre 2023. L’année dernière, le gouvernement fédéral s’était fixé comme objectif ambitieux de construire 1,2 million de logements bien situés au cours des cinq années à compter de juillet 2024. Pour atteindre cet objectif, 240 000 nouveaux logements devront être construits chaque année. Cependant, seulement 162 194 logements ont été approuvés pour la construction en 2023, contre 190 918 logements en 2022 (soit 14 % de moins), 224 853 logements en 2021 (soit 27 % de moins) et une moyenne de 215 000 logements par an pendant la période pré-COVID (soit 24 % de moins).

Enfin, le Examen indépendant du programme d'investissement dans les infrastructures de l'Australie, publié en novembre, continue de faire des vagues. Les investissements dans les infrastructures restent une affaire d’État en État, mais la vision nationale est claire : le secteur australien de la construction a besoin d’une visibilité sur les projets à venir pour que les entreprises puissent planifier en toute confiance au-delà des six prochains mois. Sans cette certitude, les coûts continueront de fluctuer.

Aperçu des prix des matériaux

Figure 1 – Un aperçu des tendances des prix des matériaux de construction en Australie – T4 2023

*AIQS : Le prix comprend la fourniture et l'installation

*ABS : Le prix est celui de l'approvisionnement uniquement (PPI)

*Données Web : le prix est uniquement pour l'approvisionnement

Indice d'escalade des prix des matériaux Altus (Australie)

Figure 2 - Indice d'escalade des prix des matériaux Altus (Australie)

Évolution des prix des matériaux

Groupe Altus fournit des informations sur les matériaux et les matières premières qui sont communs à la plupart des projets et des secteurs et qui ont donc la plus grande influence sur les coûts. Sur les huit matériaux que nous surveillons, les coûts de quatre sont en hausse et quatre en baisse.

Acier de construction et barres d'armature : Les prix de l'acier ont continué de baisser ce trimestre, revenant aux niveaux d'avant la pandémie alors que la demande ralentit. Nous nous attendons à ce que les prix restent stables, bien que les fabricants d'acier ont signalé leur attente selon laquelle le long pipeline de grands projets d’infrastructures continuera à stimuler une forte demande d’acier et soutiendra des prix stables de l’acier au moins à court et moyen terme.

Béton: Les prix du béton sont restés relativement stables ce trimestre mais ont augmenté de plus de 7 % par rapport à l'année précédente. Boral, le plus grand fabricant australien de matériaux de construction, est optimiste pour 2024 et ses les résultats semestriels sont instructifsLes prix des produits de carrière, du ciment, du recyclage, de l'asphalte projeté et du béton ont augmenté de 3 à 9 % par rapport au semestre précédent. Les coûts des intrants de Boral pour le transport et les matériaux ont augmenté de 2 à 7 %.

Bois de construction : Les prix sont en baisse en raison de la faible demande du marché au cours des prochains trimestres ; cependant, à mesure que les activités de construction reprennent, les prix du bois de construction augmenteront rapidement, en particulier pour les projets résidentiels, car il s'agit de matériaux de construction en phase de démarrage.

Plaque de plâtre : Les prix de l'approvisionnement en plaques de plâtre sont restés stables ce trimestre. Compte tenu de la faiblesse de la demande, nous ne prévoyons pas d'augmentation immédiate des prix des plaques de plâtre. Cependant, la hausse des coûts d'installation dans certains États, dont la Nouvelle-Galles du Sud, fait grimper considérablement le coût global du commerce des plaques de plâtre.

Briques: La baisse des prix de l'énergie devrait contribuer à réduire le coût de production des briques. Les prix ont encore augmenté au cours du trimestre en raison de la demande accrue de matériaux de dernière génération et des précédentes hausses des prix de l'énergie.

Cuivre: Avec une large gamme d'applications dans le secteur du bâtiment, le cuivre est un métal de base industriel et un test décisif pour la santé économique mondiale. Après avoir atteint un creux en 2020, les prix du cuivre ont repris de la vigueur. Cependant, nous constatons une faible demande à court terme, ce qui devrait maintenir les prix stables.

Diesel: L’escalade des tensions au Moyen-Orient se traduit par une fluctuation des prix mondiaux du carburant. Le prix du diesel, en particulier, dépendra de l’évolution de la situation dans la région.

Revue macroéconomique – T4 décembre 2023

Indice des prix à la consommation

Figure 3 – Indice des prix à la consommation (IPC), tous groupes confondus, Australie

L'Indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,6 % au quatrième trimestre 2024. Le logement a augmenté de 1,0 %, tandis que l'ameublement, l'équipement ménager et les services ont diminué de 1. ,0 %. La différence entre le logement et l’ameublement reflète les pressions liées au coût de la vie, les gens déterminent leurs dépenses discrétionnaires là où ils le peuvent.

Au cours des 12 mois jusqu’en décembre 2023, l’IPC a augmenté de 4,1 %. Le logement augmente de 6,1% alors que l'ameublement, l'équipement de la maison et les services restent stables à -0,2%.

L'inflation reste élevée à 4,1 %, ce qui se situe en dehors de la fourchette cible de 2 à 3 % de la RBA. Cependant, à mesure que la soupape de pression de l'IPC se relâche, le marché s'attend à ce que les taux d'intérêt restent stables et anticipent des réductions plus tard cette année.

Annonce du Décision de politique monétaire de la RBA de février 2024 – pour maintenir les taux d'intérêt constants – la gouverneure Michelle Bullock a averti que les perspectives économiques sont encore incertaines. La RBA reste « très attentive » aux risques d’inflation.

Indices des prix à la production – Intrants

Figure 4 – Indices des prix à la production (IPP) – Intrants, Australie

Les prix des entrants pour la construction de logements ont enregistré une légère hausse de 0,3% au cours du trimestre de décembre. Au cours des 12 derniers mois, les prix des entrants destinés à la construction de logements ont augmenté en moyenne de 2,4 %. Le taux d’escalade est revenu au niveau d’avant la pandémie. Compte tenu de la baisse actuelle de la demande, nous pouvons nous attendre à ce que le taux d'indexation continue de diminuer ou se stabilise à ce niveau au cours des prochains trimestres.

Indices des prix à la production – Production

Figure 5 – IPP – Production, Australie

Les prix à la production du bâtiment ont augmenté de 1,9 % sur le trimestre et de 5,4 % sur les 12 derniers mois. La croissance des prix des produits a été alimentée par des pénuries persistantes de main-d’œuvre qualifiée, la demande exerçant une pression à la hausse sur les coûts des produits.

Indice des prix des salaires

Figure 6 – Indice des prix des salaires (WPI), Australie

L'indice des prix des salaires (WPI) désaisonnalisé a augmenté de 0,9% pour le trimestre de décembre 2023 et de 4,2% sur un an. Les salaires dans le secteur de la construction ont augmenté de 0,7 % sur le trimestre et de 4,1 % sur l'année, dépassant légèrement la moyenne globale. Cette augmentation a été l’un des principaux facteurs à l’origine de la hausse de l’indice des prix à la production.

Approbations de construction

Figure 7 – Approbations de construction, Australie

Le nombre de logements agréés a baissé de 9,5% au cours du trimestre 2023. L'année dernière, le gouvernement fédéral s'est fixé un objectif ambitieux de construire 1,2 million de logements au cours des cinq prochaines années. Pour atteindre cet objectif, 240 000 nouveaux logements devront être construits chaque année. Cependant, seuls 162 194 logements ont été approuvés pour la construction en 2023. Parallèlement, décembre 2023 a également vu une baisse des prêts au logement, avec une baisse de 4,1 % par rapport à novembre 2023.

Résumé

Les coûts de construction dépendent toujours d’une multitude de facteurs et de fluctuations, de la classe d’actifs à la combinaison des métiers en passant par les choix de matériaux. Grâce à des conseils avisés et à une prise de décision stratégique, certains coûts peuvent être gérés avec soin.

Cependant, alors que le monde est frappé par des vagues successives de crises géopolitiques, les gouvernements sont pris au piège du moment présent. Prédire comment 2024 se déroulera – et ce que cela signifie pour les coûts de construction – est un véritable défi.

À long terme, cependant, les défis de l’Australie sont clairs : fournir des logements et des infrastructures abordables à une population croissante ; lutter contre le changement climatique tout en assurant une transition juste vers la carboneutralité et en gardant les lumières allumées ; garantir un vivier constant de talents pour soutenir l’économie et l’avenir du pays. Tout cela nécessitera un secteur de la construction résilient, capable de faire face aux fluctuations des coûts et de s’adapter à l’évolution de la dynamique du marché.

Méthodologie

Des études de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base sont réalisées trimestriellement auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché implique également une analyse approfondie des sources secondaires de données de marché sur les prix des matériaux et de la main-d’œuvre.

Ces sources incluent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des géomètres (AIQS), l'indice des prix des carburants, le prix des métaux et des matières premières et des données exclusives sur les coûts de Groupe Altus.

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