Perspectives des prix des matériaux de construction en Australie - T1 2024

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Groupe Altus combine nos informations de marché avec une gamme de sources de données fiables et robustes pour fournir des indicateurs trimestriels des prix des matériaux de construction australiens pour le secteur de la construction.

Avec une expertise localisée et une expérience globale de gestion des coûts, nous pouvons vous aider à assurer la viabilité et le succès de vos projets de développement et de construction.

Aperçu

L’accessibilité au logement, longtemps considérée comme un « obstacle au barbecue » en Australie, continue de faire la une des journaux dans tout le pays.

La population australienne a augmenté de 659 800 personnes au cours de l’année jusqu’en septembre 2023, à la suite d’une migration record. Les mises en chantier n’ont pas suivi le rythme de la croissance démographique et seulement 172 000 logements ont été achevés l’année dernière. Ce chiffre est inférieur de 19,7 % au taux annuel de 214 000 avant la pandémie. Bien que l’objectif de migration pour 2024 ait été abaissé à 190 000, seuls 150 000 logements devraient être achevés.

L’objectif ambitieux du gouvernement australien de construire 1,2 million de nouveaux logements d’ici juin 2029 est de plus en plus menacé. Le National Housing Supply and Affordability Council prévoit un déficit de près de 300 000 logements. Seuls 162 194 logements ont été approuvés pour la construction au cours de l’année écoulée et ce chiffre diminue de mois en mois, ce qui indique que les chiffres ne suffisent pas à atteindre l’objectif. Nous constatons que le dilemme du logement en Australie se reflète dans le prix des matériaux et d’autres coûts de construction. Les produits utilisés plus tôt dans la construction, comme le bois de charpente, sont par exemple remisés à mesure que la demande diminue.

Mais le coût des matériaux n’est qu’un élément du coût du logement. De nombreux projets résidentiels ne sont tout simplement pas viables, car le prix de vente final ou les loyers prévus ne couvrent pas le coût du terrain, de la main-d’œuvre, du financement, des frais et des taxes gouvernementales. Cela conduit à demander aux gouvernements de reconsidérer les impôts, tels que les dispositifs d’endettement négatif et d’imposition des plus-values.

La Banque centrale australienne (RBA) reste « très vigilante » face à une inflation persistante et a indiqué que les taux d’intérêt pourraient devoir rester élevés plus longtemps, voire augmenter pour contenir la hausse des prix. À l’échelle mondiale, les économistes commencent à suggérer que nous allons connaître une période prolongée de taux d’intérêt élevés.

Le contexte de taux d’intérêt élevés n’a pas eu d’effet majeur sur les prix de l’immobilier. La valeur des maisons a bondi de près de 40 % depuis mars 2020 et la valeur des unités a augmenté de 17,9 %, selon CoreLogic. Mais le coût plus élevé du capital rend plus difficile pour les promoteurs résidentiels de faire le point.

Dans le même temps, trouver de la main-d'œuvre reste un défi pour le secteur de la construction. Certains marchés restent en surchauffe, notamment le sud-est du Queensland ; les échanges commencent à indiquer une certaine capacité sur d'autres marchés.

Les coûts de main-d’œuvre influencent les prix de certains matériaux. Les coûts des éléments de construction en béton ont augmenté en raison d’une forte demande et de coûts énergétiques plus élevés, mais aussi en raison de la pénurie de main-d’œuvre, par exemple.

La pénurie de main-d’œuvre a des conséquences sur tous les secteurs de la construction, mais plus particulièrement sur la construction résidentielle. BuildSkills Australia estime que l’Australie a besoin de 90 000 corps de métiers qualifiés supplémentaires pour construire 60 000 nouveaux logements chaque trimestre et rester sur la bonne voie pour atteindre l’objectif de 1,2 million de logements. Mais le volume de travailleurs requis pour atteindre cet objectif ambitieux en matière de logement crée en soi un cercle vicieux, car il ne sera atteint que si ces travailleurs ont un endroit où vivre. Dans le même temps, les derniers chiffres de la Commission de la productivité montrent que la productivité du secteur de la construction a chuté de 1,8 % l’année dernière, ce qui fait que les entreprises travaillent plus dur pour une production moindre.

Le résultat final ? Les coûts de construction ont augmenté, mais les acheteurs et les locataires ne peuvent pas se permettre de payer plus. L’intervention directe du gouvernement dans le logement social et abordable apparaît de plus en plus comme la seule solution.

Aperçu des prix des matériaux

Figure 1 – Un aperçu des tendances des prix des matériaux de construction en Australie – T1 2024

| | Figure 2 - Indice d'escalade des prix des matériaux Altus (Australie)

Évolution des prix des matériaux

Groupe Altus fournit des informations sur les matériaux et les matières premières qui sont communs à la plupart des projets et des secteurs et qui ont donc la plus grande influence sur les coûts. Sur les huit matériaux que nous surveillons, les coûts de deux ont diminué, deux sont restés stables et quatre ont augmenté au cours du trimestre.

Acier de construction et barres d'armature : Les prix de l'acier se sont stabilisés ce trimestre, en raison d'une demande atone de la part de la Chine et d'un ralentissement dans les principaux secteurs consommateurs d'acier, comme l'industrie et la logistique. À l'échelle mondiale, le ralentissement de la construction résidentielle provoqué par des taux d'intérêt élevés et des coûts de construction élevés a également freiné la demande d'acier, même si la World Steel Association prévoit un rebond de 1,7 % au cours de l'année 2024.

Béton: Les prix du béton ont légèrement augmenté ce trimestre. Cela est dû à une combinaison de hausses des prix de l'énergie et de coûts de fabrication et de main-d'œuvre plus élevés. Les baisses prévues de la demande devraient entraîner une stabilité des prix du béton à court terme. Cependant, une fois que les permis de construire reprendront, alors que l'objectif du gouvernement de construire 1,2 million de nouvelles maisons débutera en juillet 2024, nous nous attendons à ce que les matériaux de construction en phase de démarrage comme le béton, l'acier et le bois soient très demandés, ce qui pourrait entraîner une augmentation des prix de l'offre.

Bois de construction : Les prix ont baissé en raison de la faible demande du marché et cette tendance devrait se poursuivre à court terme. Dans l'ensemble, selon Timber Trader News, la production de bois de construction en Australie est inférieure à celle d'il y a 15 ans, ce qui devrait avoir un impact sur les importations et les prix à long terme.

Plaque de plâtre : Contrairement aux matériaux en phase initiale, les matériaux en phase ultérieure, comme les plaques de plâtre, ont vu leurs prix augmenter en raison de la hausse des coûts de fabrication, mais ils restent très demandés en raison d'un solide portefeuille de projets en cours. Nous prévoyons que les prix du plâtre à court terme continueront d'augmenter à mesure que de nouvelles autorisations seront délivrées au cours des prochains trimestres.

Briques: Les prix ont augmenté en raison de la demande accrue et des effets d'entraînement des précédentes hausses des prix de l'énergie. Des produits innovants, comme une gamme de briques à haut rendement énergétique développées par l'université RMIT avec une efficacité thermique améliorée, laissent entrevoir des possibilités de produits plus écologiques et plus efficaces à l'avenir. Cependant, la récente liquidation de Lutum, qui produisait des tuiles de maçonnerie et de terre cuite, rappelle la volatilité du marché et des matériaux étroitement liés aux projets résidentiels.

Cuivre: La faible demande de cuivre a exercé une pression à la baisse sur les prix. Cependant, le cuivre se négocie actuellement à son plus haut niveau depuis deux ans et l’offre de rachat de 39 milliards de dollars de BHP sur le mineur de cuivre Anglo American est un vote de confiance dans l’avenir d’un matériau essentiel à la transition vers une énergie propre.

Diesel: Les prix mondiaux des carburants fluctuent en raison des tensions persistantes au Moyen-Orient. Les prix du diesel, en particulier, dépendront de l’évolution de la situation dans la région. À plus long terme, plusieurs des plus grandes entreprises de construction australiennes, notamment Lendlease, se tournent vers le biodiesel.

Revue macro-économique

| | Figure 3 - Indice des prix à la consommation (IPC) tous groupes confondus, Australie, évolution trimestrielle et annuelle (%)

L’indice des prix à la consommation (IPC) australien a augmenté de 1,0 % au premier trimestre 2024. Le logement a augmenté de 0,7 %, tandis que l’ameublement, les équipements ménagers et les services ont diminué de 0,1 %. Cette différence reflète la pression continue sur le coût de la vie et la prudence des consommateurs qui réduisent leurs dépenses discrétionnaires.

L'inflation globale a augmenté de 3,6 % sur les 12 mois jusqu'en mars 2024, dépassant l'objectif de 2 à 3 % de la RBA. Le logement a augmenté de 4,9 %, tandis que l'ameublement, les équipements ménagers et les services sont restés stables à 0,2 %.

Le taux d’inflation de l’Australie est à peu près conforme à celui des États-Unis, qui a augmenté de 0,4 % au cours du trimestre et de 3,5 % sur un an.

Lors de sa réunion de mai 2024, le conseil d'administration de la RBA a décidé de laisser l'objectif du taux d'intérêt inchangé à 4,35 %, mais a noté que l'inflation « reste élevée et diminue plus progressivement que prévu » et que les perspectives restent incertaines.

Indices des prix à la production – Entrées

| | Figure 4 – Indices des prix à la production (IPP) – Entrées, Australie

Les prix des intrants – qui, dans le contexte de la construction de logements, comprennent les terrains, les matériaux, les frais, les permis, les services professionnels et l’équipement, ainsi que les dépenses associées à l’embauche de travailleurs de la construction – ont enregistré une hausse de 0,4 % au cours du trimestre de mars 2024.

La baisse de la demande de construction neuve a poussé les fournisseurs à réduire les prix des produits utilisés dans les premières phases de construction, comme le bois de charpente. Ces réductions ont partiellement compensé les hausses globales. Au cours des 12 derniers mois, les prix des intrants ont augmenté de 1,3 %.

Indices des prix à la production – Production

| | Figure 5 – IPP – Production, Australie

Les prix de production font référence aux tarifs ou aux frais fixés par les entreprises de construction ou les entrepreneurs pour leurs services, y compris la main-d'œuvre, la marge bénéficiaire et les coûts imprévus.

Les prix de production du secteur de la construction ont augmenté de 1,6 % ce trimestre et de 5,9 % au cours des 12 derniers mois. Cette croissance est due à la pénurie persistante de main-d'œuvre qualifiée. La tendance à la baisse semble prendre fin après six trimestres consécutifs, principalement en raison de la réduction des coûts d'approvisionnement. Cependant, alors que les coûts d'approvisionnement commencent à se stabiliser et que des signes d'augmentations futures, combinés à la hausse des coûts de la main-d'œuvre, les prix de production sont à nouveau poussés à la hausse.

Indice des prix des salaires

| | Figure 6 - Indice des prix des salaires (IPS), Australie

L'indice des prix des salaires (IPS) corrigé des variations saisonnières a augmenté de 0,8 % au cours du trimestre et de 4,1 % sur un an. L'IPS du secteur de la construction a augmenté de 0,7 % au cours du trimestre et de 4,2 % sur un an. Cette croissance des salaires a été l'un des principaux facteurs à l'origine de la hausse des prix à la production.

Permis de construire

| | Figure 7 – Autorisations de construire, Australie

Le nombre de logements approuvés a diminué de -1,9 % par mois et de -5,8 % pour l'année se terminant en février 2024. En 2023, le gouvernement fédéral s'est fixé comme objectif ambitieux de construire 1,2 million de logements bien situés au cours des cinq années à compter de juillet 2024. Pour atteindre cet objectif, 240 000 nouveaux logements devront être construits chaque année. Seulement 162 194 logements ont été approuvés pour la construction au cours des 12 mois précédant février 2024.

Toutefois, signe positif, la valeur des nouveaux engagements de prêts pour le logement a augmenté de 3,1 % pour atteindre 27,6 milliards de dollars en mars 2024 (en termes corrigés des variations saisonnières). Cela représente une hausse de 17,9 % par rapport à l'année précédente. Les nouveaux engagements de prêts pour le logement des propriétaires occupants ont augmenté de 2,8 % pour atteindre 17,5 milliards de dollars, soit 11,4 % de plus que l'année précédente.

Résumé

Comment les coûts de construction évolueront-ils au cours du reste de l'année 2024 ? La Banque de réserve d'Australie a relevé plusieurs défis dans sa dernière déclaration sur la politique monétaire qui nous donnent quelques indices.

La croissance économique modérée sera contrebalancée par une diminution des capacités de réserve sur le marché du travail, ce qui continuera à exercer une pression sur les coûts de main-d’œuvre. La stagnation de la croissance de la productivité pourrait entraîner une hausse des prix à la consommation et de l’inflation. Le logement continue de se classer au deuxième rang après le secteur des infrastructures, les dépenses publiques continues ayant un impact sur la disponibilité des métiers et des ressources clés pour les travaux de mise en œuvre dans le secteur privé.

Il est peu probable que l’inadéquation actuelle entre l’offre et la demande sur les marchés du logement soit résolue dans un avenir proche. Des perspectives à court terme plus faibles pour la consommation des ménages et l’investissement dans le logement se traduiront par de nouvelles contraintes en matière d’accessibilité et des coûts de construction élevés. Dans l’ensemble, les conditions économiques continueront de peser sur la demande et l’activité en 2025 et au-delà.

Méthodologie

Une étude de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base est réalisée chaque trimestre auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché comprend également une analyse approfondie des sources secondaires de données de marché sur les prix des matériaux et de la main-d'œuvre.

Ces sources comprennent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des géomètres-experts (AIQS), l'indice des prix des carburants, le prix des métaux et des matières premières et les données de coûts exclusives de Groupe Altus.

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